연금저축용 TDF 비교분석 feat.TDF2045
- 절세계좌
- 2021. 1. 7. 21:14
얼마전에 동생 연금저축계좌에 넣을 TDF에 대해 알아본 적이 있었다. 오늘은 실제로 투자할 TDF를 고르기위해 운용사별 TDF2045 몇 가지를 비교해보려고 한다.
※ 운용사별 TDF2045
- KB 온국민TDF2045 증권투자신탁C-Pe
- 키움 키워드림TDF2045 증권투자신탁C-Pe
- 한국투자TDF 알아서2045 증권투자신탁C-Pe
- 미래에셋 자산배분TDF2045증권투자신탁C-Pe
- 미래에셋 전략배분TDF2045 혼합자산투자신탁C-Pe
- 삼성 한국형TDF2045 증권투자신탁C-Pe
- 한화 LifePlus TDF2045 증권투자신탁C-Pe
- 교보악사 평생든든TDF2045 증권투자신탁C-Pe
- 신한BNPP 마음편한TDF2045 증권투자신탁C-Pe
이중에서 자산규모가 10억 미만인 '신한BNPP', '키움키워드림', '한화 LifePlus', '교보악사', 'KB온국민'을 제외하였다.
* 최근 수익률이 제일 좋은 'KB온국민TDF'도 넣을까 고민하다가 규모가 작아서 뺐다.
* 자산규모는 상품 종류와 클래스에 따라 제각각이므로 어떤걸 고를지에 따라 별도 체크해야 한다.
* '메리츠 프리덤TDF 2045' 상품도 있었지만 '미래에셋대우' 연금계좌에서 검색되지않아 제외시켰다.
기본정보
| 한국투자 | 미래 전략배분 | 미래 자산배분 | 삼성 | |
| 순자산(억) | 50.39 | 211.82 | 38.48 | 110.86 |
| 위험등급 | 저위험 5 | 저위험 5 | 중위험 4 | 중위험 4 |
| 설정일 | 2017/08 | 2017/03 | 2017/03 | 2017/07 |
| 투자형태 | 재간접형 | 모자형 | 재간접형 | 재간접형 |
'한국투자TDF'의 경우는 T.Rowe Price 펀드와 한국투자펀드를 함께 편입하고 있고, '삼성TDF'는 캐피탈 그룹의 펀드로 구성되어 있다. 미래에셋의 경우 '전략배분TDF'는 미래에셋자산운용의 펀드, '자산배분TDF'는 국내외 ETF로 구성되어 있다.
수익률
| 한국투자 | 미래 전략배분 | 미래 자산배분 | 삼성 | |
| 1년 | 16.32 | 17.35 | 11.26 | 11.48 |
| 3개월 | 11.26 | 9.47 | 10.56 | 9.37 |
| 1개월 | 2.91 | 4.53 | 2.58 | 2.49 |
아이러니하지만 위험등급이 '저위험5'인 상품들이 1년 수익률도, 최근 수익률도 더 좋았다. 편입된 자산들이 어떤건지 천천히 살펴봐야 할 것 같다.
펀드 보수
| 한국투자 | 미래 전략배분 | 미래 자산배분 | 삼성 | |
| 펀드보수 | 0.838 | 0.78 | 0.68 | 0.83 |
| 피투자펀드보수 | 약 0.59 | 약 0.36 | 약 0.15 | (약 0.5) |
| 추정 총보수 | 1.4385 | 1.14 | 0.82 | 1.2 |
* 미래에셋TDF의 보수는 5년단위로 초기에 높고 뒤로갈수록 낮아진다. 표에 적힌 값은 평균치다.
* 삼성TDF는 투자설명서에 피투자펀드보수가 표기되어있지 않지만 기사 등을 참고하면 약 0.5%인 듯하다. 그래서 총 보수는 1.2% 정도로 추정된다.
일반적으로 TDF 상품설명에 표기된 총보수 외에 '피투자펀드보수'가 별도 발생한다. 대부분의 TDF가 주식이나 채권을 직접 편입하는게 아니라 펀드 혹은 ETF에 투자하는 재간접펀드이므로 피투자펀드에서 발생하는 보수 역시 투자자가 부담해야할 수수료이다.
자산 구성 TOP10 종목
삼성 한국형TDF2045 증권투자신탁C-Pe
한국투자TDF 알아서2045 증권투자신탁C-Pe
미래에셋 자산배분TDF2045증권자투자신탁C-Pe
미래에셋 전략배분TDF2045 혼합자산자투자신탁C-Pe
'미래에셋 전략배분TDF'는 미래에셋이 운용하는 모펀드에 투자하는 '모자형펀드'로, 위 표의 TOP10 종목들은 모펀드의 구성 종목들을 분석한 비중인 듯하다.
그런데 한가지 이상한건 미래에셋에서 '전략배분TDF'의 경우 모펀드에 투자하기 때문에 피투자펀드 보수가 적어야 하는데 실질적으로는 '자산배분TDF'보다 더 많은 보수가 발생한다(전략배분 : 0.36%, 자산배분 : 0.15%).
원래 모자펀드구조에서는 모펀드의 보수를 징수할 수 없다는데, 모펀드 중 일부가 재간접형일 경우 보수가 발생할 수 있다고 한다. 참 헷갈리고 애매한 부분이다. 반면에 '자산배분 TDF'의 구성 종목은 대부분 ETF라서 보수가 상대적으로 저렴하다.
결론
보수는 '미래에셋 자산배분 TDF'가 가장 저렴하지만, 수익률 면에서는 '미래에셋 전략배분 TDF'가 가장 괜찮다. 다른 두 회사의 상품은 굳이 비교하지 않아도 될 것 같다.
결국 보수가 낮은 걸 선택할 것이냐, 수익률이 좋은 걸 선택할 것이냐의 문제인데, 최근 3개월 평균을 제외하면 '전략배분 TDF'의 수익률이 월등히 높았다는 걸 보면, 보수 차이를 고려하더라도 '미래에셋 전략배분 TDF'가 가장 괜찮은 선택이라는 생각이 든다.